Presentar los resultados trimestrales de Fluidra ha sido un reto en los últimos meses, como ir al dentista. La empresa se vio obligada a explicar a los inversores la desaceleración del crecimiento empresarial y el panorama cambiante de la industria mundial de las piscinas. Este contexto propició el consumo de excedentes acumulados en momentos de abundancia durante la pandemia.
A pesar de estos desafíos, los resultados del tercer trimestre fueron bien recibidos por la comunidad inversa, lo que llevó la ejecución exitosa de la compañía a un mercado más normalizado. Esto impulsó el valor de las acciones de Fluidra y superó la barrera de los 25 euros, un nivel no visto desde abril de 2022.
Durante su presentación, Fluidra actualizó sus proyecciones hasta alcanzar unos ingresos esperados de entre 2.060 y 2.100 millones de euros, un EBITDA de entre 460 y 480 millones y un beneficio por acción de entre 1,14 y 1,20 euros. Estas cifras reflejan un crecimiento en Norteamérica y Europa, con un incremento del 5% en el primer semestre del año, según Banco Sabadell.
Los analistas de Jefferies apoyaron firmemente el segmento norteamericano, recompensado por los buenos resultados de competidores como Pentair y Hayward. También se mencionó la vuelta a la normalidad en las ventas y el consumo de Pool Corp, líder de la industria minoritaria.
El consenso de analistas sobre el EBITDA de Fluidra para este año es de 467 millones de euros, en línea con las expectativas. Aunque la valoración media supera los 24 euros, el precio efectivo de las acciones ha limitado el potencial de crecimiento. Sin embargo, aproximadamente la mitad de los analistas recomiendan comprar acciones, mientras que sólo el 11% recomienda venderlas.
Berenberg argumentó que Fluidra tiene potencial para superar las estimaciones de los analistas, lo que podría reflejar una evolución positiva del valor de mercado. A pesar de la incertidumbre macroeconómica, se espera que la compañía mantenga un buen crecimiento y un impulso de márgenes el próximo año con planes de superar los 500 millones de EBITDA en 2025, gracias a un programa de reducción de costos.
Fluidra vive un entorno frustrante, pero sus recientes resultados y perspectivas de crecimiento sugieren que la compañía está bien posicionada para afrontar el futuro a la vanguardia de un mercado que empieza a estabilizarse.